【立方债市通】洛阳首单CMBS完成发行/专项债“自审自发”试点落地深圳/郑州城建集团拟发行3.8亿美元境外债
0次浏览 发布时间：2025-04-15 21:15:00
第 355 期
2025-04-15
焦点关注
规模13亿元！洛阳市首单CMBS完成发行
4月15日，洛阳国晟商业发展第一期资产支持专项计划（CMBS）完成发行。
本单CMBS发行规模13亿元，期限18(3+3+3+3+3+3)年，利率3.5％。该项目为洛阳市首单CMBS、河南省非省会城市首单CMBS，以及中西部地级市发行规模最大的CMBS项目。项目底层资产为河南省洛阳市洛龙区和老城区的优质商业及办公物业，两处物业总建筑面积达16.88万平方米。债券原始权益人为洛阳国晟商业发展有限公司。
超3000亿元！券商密集发债！
4月以来，10多家券商密集发债。其中，国泰海通、中泰、东吴、南京、东方财富证券等券商先后获批新发公司债，多家规模均在百亿元级别；国元、国信证券等则获批发行次级债券。今年以来，券商积极发债融资。2025年1月1日至今，已有超50家证券公司境内合计发行近200只债券，规模合计超3300亿元，同比增加超12%。业内人士表示，经过30多年发展，中国券商行业已经逐步从经纪业务驱动的1.0时代和投行驱动的2.0时代，逐步进入资本驱动增长的3.0时代，资金规模对业务增长起着至关重要的作用。
宏观动态
金融“五篇大文章”总体统计制度出炉，债券、股权、资管债权等列入统计范围
近日，中国人民银行会同金融监管总局、证监会、国家外汇局联合印发《金融“五篇大文章”总体统计制度（试行）》。
其中提到，实现统计对象和业务的全覆盖，为做好金融“五篇大文章”提供系统、全面的信息支持。《制度》规定的统计对象全面覆盖银行业、证券业、保险业金融机构以及金融基础设施机构，统计范围包括贷款、债券、股权、资管债权、基金、保险、衍生品等多种金融工具和产品，综合统计金融“五篇大文章”等重点领域的工作情况。
央行等四部门重磅！金融“五篇大文章”总体统计制度出炉
央行开展1645亿元7天逆回购操
央行今日开展1645亿元7天逆回购操作，投标量1645亿元，中标量1645亿元，操作利率为1.50%，今日有1674亿元逆回购到期，以及1000亿元MLF到期，当日全口径实现净回笼1029亿元。
区域热点
深圳：专项债“自审自发”试点落地，计划发行更大规模地方政府债券
4月15日深圳市财政局消息，深圳加强财政逆周期调节，充分激活、快速释放专项债稳增长、促发展和稳预期的“杠杆”和“引擎”作用。目前，专项债“自审自发”改革试点已在深圳落地，首轮发债规模76.76亿元，并计划发行使用更大规模地方政府债券。
内蒙古：鼓励和支持民营企业发行绿色债券、碳中和债券、科创债券
今年以来，内蒙古自治区积极拓宽民营企业融资渠道，鼓励和支持民营企业发行绿色债券、碳中和债券、科创债券等，进一步满足科技创新、绿色低碳等领域民营企业资金需求。2025年以来，全区支持民营企业发行非金融企业债务融资工具118亿元。
广西将为企业债券融资、公募REITs等提供指导和支持
广西重点发债企业“走进深交所”活动近日在深圳证券交易所举办。
广西将继续加强与深交所的全方位对接服务，探索更多创新合作模式，在科技金融、绿色金融等领域开展深度合作，为企业债券融资特别是发行基础设施公募REITs等特色产品提供更加便捷、高效的服务，为人工智能等新质生产力企业用好用足科技创新公司债券提供指导和支持，助力培育广西新质生产力。
南宁市：2024年偿还政府债务到期本息195.11亿元，推动落地全区首笔“双非债务”置换业务14亿元
《关于南宁市与市本级2024年预算执行情况和2025年预算草案的报告》近日公布，其中提到，南宁2024年通过统筹再融资债券及各类资产资源，多渠道筹措资金偿还政府债务到期本息195.11亿元，助推全市3家融资平台隐性债务“清零”，通过债务置换等方式，有效压降融资平台债务综合融资成本58个基点，推动落地全区首笔“双非债务”置换业务14亿元。地方政府债务风险整体可控，全市全年未发生债务违约事件。
发行动态
河南东龙控股9.73亿元CMBS获深交所通过
4月14日，国君光大-东龙控股沿湖商业资产支持专项计划已获深交所通过。
本期债券申报规模9.73亿元，发行人为河南东龙控股集团有限公司。本期债券品种为CMBS。2024年7月22日，经联合资信综合评定，发行人主体信用评级为AA+，展望稳定。
河南航空港投资集团完成发行15亿元公司债，利率2.6％
4月15日，河南航空港投资集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行公司债券(第四期)完成发行。债券发行规模15亿元，利率2.6％，期限3年；2025年2月21日，联合资信赋予发行人AAA主体信用评级，展望稳定。本期债券的募集资金在扣除发行费用后，将全部用于偿还前次公司债券本金。
周口投资集团完成发行4.6亿元公司债，利率2.44％
4月15日，周口市投资集团有限公司2025 年面向专业投资者非公开发行公司债券（第二期）完成发行，将于4月16日起在上交所挂牌交易。
本期债券发行规模4.6亿元，利率2.44％，期限为3年。2024年7月26日，经东方金诚综合评定，发行人主体信用评级为AA+，评级展望稳定。本期债券的募集资金在扣除发行费用后，拟用于偿还到期公司债券。
洛阳城发集团完成发行6亿元公司债，利率2.94％
4月15日，洛阳城市发展投资集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行公司债券（第二期）完成发行，将于4月16日起在上交所挂牌交易。
本期债券发行规模6亿元，利率2.94％，期限为5年。2025年2月10日，经中证鹏元综合评定，发行人主体信用评级为AA+，评级展望稳定。本期公司债券募集资金扣除发行费用后，拟全部用于偿还到期公司债券本金。
河南新惠建投完成发行8亿元公司债，利率3.44％
4月15日，河南省新惠建设投资有限公司2025年面向专业投资者非公开发行公司债券（第一期）已完成发行，将于4月16日挂牌交易。
本期债券发行金额8亿元，期限5（3+2）年，利率3.44％。募集资金将于全部用于偿还到期的公司债券本金。2024年6月19日，经联合资信综合评定，发行人主体信用评级为AA，评级展望稳定。
债市主体
郑州城建集团拟发行3.8亿美元境外债，选聘国际律师服务机构
4月15日，郑州城建集团投资有限公司发布招标公告，选聘2025年境外债国际律师服务机构。
据悉，郑州城建集团本次境外债申报和发行总规模不超过3.8亿美元（等值），可分期发行，债券品种包括境外美元债和点心债等。
投标人可投报两个标段，但只能中一个。第一标段为发行人国际律师（含上市代理服务），负责撰写发行通函，协助发行人审阅全套发债文件，向发行人提供发债过程中涉及的国际法律咨询服务，同时承担上市代理角色，以及合同约定的其他相关服务。
第二标段为承销商国际律师（含信托人法律顾问服务），负责提供管理层尽调清单，协助撰写交易文件，协助承销商完成发债其他工作，同时承担信托人律师角色，以及合同约定的其他相关服务。
本次招标第一标段、第二标段控制价均为20万美元，投标截止时间为5月6日9时30分（北京时间）。
债市舆情
广西百色工业投资发展集团10亿元公司债终止审核
4月15日，广西百色工业投资发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券项目状态更新为终止。本期债券拟发行金额10亿元，承销商/管理人为天风证券，受理日期为2024年7月16日。
市场观点
民生固收：专项债对城投融资或一定程度有融资替代性
民生固收研报指出，据不完全统计，截至2025年3月21日，2019年以来全国一共有2513个发债城投平台承接了专项债项目，其中2025年以来有587个发债城投平台承接了专项债项目，其中2025年首次承接主体的共4家，2024年首次承接的有248家。
对比拿到专项债和未拿到专项债的城投历年发行和净融资情况，可以看到，2023年以前，拿到专项债的城投净融资明显高于未拿到专项债的城投，但是2024年开始，由于拿到专项债的城投整体到期规模较大，拿到专项债的城投净融资大幅下滑，2025年延续这个趋势。
从这个数据维度来看，这一轮化债政策后，专项债对城投融资或一定程度确实有融资替代性。
对于“自审自发”省份而言，不论是否拿到专项债，2024年“自审自发”省份的城投有息债务增速均下降，且拿到专项债的城投有息债务增速大部分均低于未拿到专项债的城投。
而对于非“自审自发”省份来说，部分省份的有息债务增速仍有提升。除湖北、海南、河南、云南、宁夏、西藏、青海、甘肃、吉林外，其余省份未拿到专项债的城投有息债务增速反而低于拿到专项债的城投。
责编:李文玉 | 审核:李震 | 监审:古筝
相关文章：
【立方债市通】洛阳首单CMBS完成发行/专项债“自审自发”试点落地深圳/郑州城建集团拟发行3.8亿美元境外债04-15
谷子经济狂飙，卡游的百亿生意能否撑起这场IPO蓝图？04-15
建发股份去年净利下降七成，美凯龙被收购后连续亏损拖垮业绩04-15
关于开展“清朗·整治短视频领域恶意营销乱象”专项行动的通知04-15
沪市公司一季度业绩强劲增长，能源基建稳中向好，科技创新加速发展04-15
安利股份2024年营收24.03亿元同比增20.12%，净利润1.94亿元同比增174.19%，销售费用同比增长18.89%04-14
新华制药：氨茶碱片通过仿制药一致性评价04-14