万家社会责任18个月定开混合财报解读：份额微增0.24%，净资产大增33.54%，净利润2.03亿，管理费降29.85%

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，万家基金管理有限公司发布万家社会责任18个月定期开放混合型证券投资基金（LOF）2024年年度报告。报告显示，该基金在2024年的运作中，份额、净资产、净利润和管理费等关键指标呈现出不同程度的变化。以下是对该基金年报的详细解读。

主要财务指标：盈利状况显著改善

本期利润扭亏为盈，收益表现突出

从主要会计数据和财务指标来看，2024年万家社会责任A实现本期已实现收益137,053,990.04元，万家社会责任C为7,793,155.11元，而2023年两者分别为 -103,432,607.81元和 -4,031,020.95元，实现了扭亏为盈。本期利润方面，2024年万家社会责任A为192,216,594.75元，万家社会责任C为11,020,171.83元，同样较2023年大幅增长。这表明基金在2024年的投资运作取得了较好的成果，盈利能力显著提升。

净资产规模增长，资产实力增强

2024年末，万家社会责任A的期末基金资产净值为746,833,060.54元，万家社会责任C为43,463,786.64元，相较于2023年末有较大幅度增长。这一方面得益于基金的盈利，另一方面也反映出市场对该基金的认可度有所提高，吸引了更多资金流入。

基金净值表现：超越业绩比较基准

份额净值增长率领先，投资回报可观

万家社会责任A过去一年份额净值增长率为34.73%，万家社会责任C为34.05%，同期业绩比较基准收益率为13.73%。过去五年，万家社会责任A累计净值增长率达132.74%，万家社会责任C为127.00%，显示出该基金在长期投资中为投资者带来了较为可观的回报，且在2024年跑赢了业绩比较基准，体现了基金管理人较强的投资管理能力。

净值增长稳定，波动控制良好

从份额净值增长率标准差来看，过去一年万家社会责任A为2.34%，万家社会责任C为2.34%，与业绩比较基准收益率标准差相比，波动控制较为良好。这表明基金在追求收益的同时，能够有效控制风险，为投资者提供相对稳定的投资体验。

投资策略与业绩表现：紧跟市场变化调整持仓

投资策略灵活，适应市场变化

2024年经济呈现一季度增速较高、二三季度逐步放缓、四季度回升的态势。基金在前三季度持仓总体维持稳定，主要持仓为AI和农林牧渔行业。在四季度结构上有所调整，减持了部分涨幅较高的AI、创新药，增持了光伏。这种灵活的投资策略使基金能够紧跟市场变化，把握投资机会。

业绩表现出色，得益于精准布局

基金在2024年的业绩表现出色，得益于对行业的精准布局。如在AI和农林牧渔行业的持仓，以及四季度对光伏的增持，都为基金带来了较好的收益。截至2024年末，万家社会责任A的基金份额净值为2.2203元，万家社会责任C为2.1598元，充分体现了投资策略的有效性。

管理人展望：经济复苏与行业机遇并存

经济复苏预期，看好消费与AI等行业

展望2025年，管理人预计中国经济会逐步复苏，实际GDP增速5%左右，地产销售和房价有望在二三季度止跌回稳，消费将成为经济的基石。同时，对AI行业继续看好，认为2025年有望成为国内算力基建和应用的大年，种业也将持续好转。这些预期将影响基金未来的投资布局。

基于展望的投资策略调整预期

基于对宏观经济和行业走势的展望，预计基金在2025年可能会进一步加大对消费、AI、种业等相关行业的投资力度，以把握经济复苏和行业发展带来的机遇，为投资者创造更好的收益。

费用情况：管理费和托管费有所下降

管理费降低，减轻投资者负担

2024年当期发生的基金应支付的管理费为8,259,292.91元，相较于2023年的11,768,064.87元，下降了29.85%。这可能与基金资产规模的变化以及管理费率的调整有关，管理费的降低在一定程度上减轻了投资者的负担。

托管费同步下降，运营成本优化

2024年当期发生的基金应支付的托管费为1,376,548.81元，较2023年的1,961,344.15元下降了29.81%。托管费的下降与管理费的变化趋势一致，反映了基金运营成本的优化。

交易情况：股票投资收益显著

股票投资收益大增，买卖差价收入突出

2024年股票投资收益——买卖股票差价收入为150,414,153.14元，而2023年为 -98,183,551.71元，实现了大幅增长。这表明基金在股票投资方面取得了较好的收益，通过合理的买卖操作，把握了股票市场的机会。

关联方交易合规，佣金支付合理

通过关联方交易单元进行的交易中，2024年与中泰证券的股票成交金额为140,016,250.58元，占当期股票成交总额的10.94%，应支付关联方的佣金为496,817.12元，占当期佣金总量的29.53%。交易和佣金支付情况符合市场正常水平，且在合规范围内。

持有人情况：个人投资者占主导

持有人户数与结构稳定，个人投资者为主

期末基金份额持有人户数为14,722户，其中万家社会责任A持有人户数为14,198户，户均持有份额23,691.51份；万家社会责任C持有人户数为625户，户均持有份额32,197.90份。从持有人结构来看，个人投资者占主导地位，万家社会责任A个人投资者持有份额占比99.18%，万家社会责任C为100.00%。

管理人从业人员持有比例低，利益一致性待提升

期末基金管理人的从业人员持有本基金的比例较低，万家社会责任A为0.0565%，万家社会责任C为0.8777%。这可能影响到基金管理人与投资者利益的一致性，投资者在决策时需考虑这一因素。

份额变动与投资机会：份额微增，关注行业布局

基金份额微增，市场信心逐步恢复

开放式基金份额变动显示，万家社会责任A和C的份额在2024年有微小增长，总份额从2023年末的355,646,846.35份增加到356,495,703.61份，增长了0.24%。这表明市场对该基金的信心在逐步恢复，投资者对其未来表现有所期待。

关注行业布局，把握投资机会

基于基金的投资策略和管理人对行业的展望，投资者可以关注消费、AI、种业等行业相关股票在基金持仓中的变化。若基金在这些行业的布局进一步优化，可能为投资者带来新的投资机会。但同时，行业发展存在不确定性，投资者需密切关注市场动态和基金的投资调整。

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