广发国证新能源车电池ETF财报解读：份额缩水12%，净资产下滑5%，净利润扭亏为盈

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布了广发国证新能源车电池交易型开放式指数证券投资基金（简称“广发国证新能源车电池ETF”）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额、净资产、净利润等关键指标出现了不同程度的变化。本文将对这些变化进行深入解读，为投资者提供全面的信息参考。

主要会计数据和财务指标：净利润扭亏为盈

本期利润与已实现收益

2024年，广发国证新能源车电池ETF本期利润为159,965,065.96元，较2023年的 -1,690,735,030.99元实现扭亏为盈。然而，本期已实现收益为 -698,287,630.02元，仍处于亏损状态，表明基金的盈利主要来源于公允价值变动收益等非经常性项目。

期末数据指标

期末基金资产净值为3,322,955,594.67元，较2023年末的3,510,326,750.00元下滑约5.34%。期末可供分配利润为 -1,766,691,151.33元，反映出基金整体仍处于未分配亏损状态。

基金净值表现：跑赢业绩比较基准

份额净值增长率与业绩比较基准对比

2024年，该基金份额净值增长率为7.56%，业绩比较基准收益率为5.81%，基金跑赢业绩比较基准1.75个百分点，显示出较好的跟踪效果和投资管理能力。

净值增长率走势

从长期来看，自基金合同生效以来，基金份额累计净值增长率为 -34.71%，业绩比较基准收益率为 -36.33%，基金整体表现略优于业绩比较基准，但仍处于负增长状态。

投资策略与运作分析：紧跟指数，应对市场波动

投资策略

本基金跟踪国证新能源车电池指数，采用指数化被动投资策略，通过完全复制指数的方法投资，以降低跟踪误差。

市场走势与基金运作

2024年A股市场波动较大，呈现先抑后扬走势。本基金在运作过程中严格遵守合同要求，认真处理投资者申购、赎回及成份股调整等工作，未发生风险事件。然而，受市场波动影响，基金资产净值和份额有所变化。

业绩表现归因：公允价值变动贡献大

收益构成分析

2024年基金营业总收入为178,520,101.94元，其中投资收益为 -683,845,859.32元，主要源于股票投资收益 -741,903,809.18元；公允价值变动收益为858,252,695.98元，对基金盈利贡献显著。

行业与个股影响

从行业分布看，制造业占基金资产净值比例最高，为97.89%。前十大重仓股包括比亚迪、宁德时代等，这些个股的表现对基金业绩影响较大。

市场展望：行业前景向好，仍需关注风险

宏观经济与市场展望

展望2025年，海外市场存在美国关税政策等风险，但特朗普政策组合的矛盾性也带来不确定性。国内宏观经济政策将加大逆周期调节力度，市场有望温和复苏。

行业展望

电池行业方面，新能源汽车渗透率预计进一步提升，储能电池销量有望延续增长。然而，行业竞争加剧，企业分化明显，仍需关注相关风险。

费用分析：管理费、托管费有所下降

管理人报酬与基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为15,155,228.48元，较2023年的21,361,274.93元下降约29.05%。

托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为3,031,045.65元，较2023年的4,272,254.97元下降约29.05%。

交易费用与关联交易：合规运作，费用合理

应付交易费用与交易费用

2024年应付交易费用期末余额为175,673.79元，较2023年的680,107.47元大幅下降。交易费用主要包括审计费用、信息披露费等，2024年合计为362,899.83元，与2023年基本持平。

关联交易

通过关联方交易单元进行的股票交易中，2024年广发证券股份有限公司成交金额占当期股票成交总额的20.17%，较2023年的36.32%有所下降。应支付关联方的佣金等交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，合规性良好。

股票投资分析：行业集中，关注龙头企业

行业分布

基金投资集中于制造业，占基金资产净值比例高达97.89%，反映出对新能源车电池产业的高度聚焦。

股票明细

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，比亚迪、宁德时代等龙头企业位列前十大股票投资明细，显示出基金对行业龙头的青睐。

持有人结构与份额变动：机构投资者占优，份额有所下降

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数为52,573户，机构投资者持有份额占比54.60%，占据主导地位。

份额变动

本报告期内，基金总申购份额为10,489,000,000.00份，总赎回份额为11,182,000,000.00份，期末基金份额总额为5,089,646,746.00份，较期初下降约12.06%。

风险提示与投资建议

风险提示

尽管2024年基金实现扭亏为盈，但仍面临市场波动、行业竞争加剧等风险。同时，基金投资集中于新能源车电池行业，行业风险对基金业绩影响较大。

投资建议

对于长期看好新能源车电池行业发展的投资者，可适当关注该基金。但需密切关注行业动态和市场波动，结合自身风险承受能力，合理配置资产。

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