广发纳指100ETF联接（QDII）财报解读：份额增长17.91%，净资产大增46.07%，净利润23.64亿，管理费858.31万

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布了广发纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金联接基金（QDII）2024年年度报告。报告期内，该基金在份额、净资产、净利润及管理费等方面均呈现出一定变化，以下将对这些关键数据进行详细解读。

主要财务指标：净利润下滑，资产净值增长

本期利润与已实现收益

报告显示，2024年该基金A类本期已实现收益为512,928,751.08元，本期利润为1,561,731,184.91元；C类本期已实现收益为274,596,080.16元，本期利润为804,789,984.74元；F类本期已实现收益为359,467.47元，本期利润为 -2,587,964.87元。与2023年相比，A类本期已实现收益从668,835,872.79元降至512,928,751.08元，本期利润从2,704,905,674.97元降至1,561,731,184.91元；C类本期已实现收益从295,425,014.78元降至274,596,080.16元，本期利润从1,249,744,675.55元降至804,789,984.74元。整体来看，各份额类别本期已实现收益和本期利润均有所下降。

期末基金资产净值

2024年末，广发纳指100ETF联接（QDII）A类期末基金资产净值为8,641,984,971.15元，C类为5,700,282,841.84元，F类为255,038,067.26元，总净值达14,597,305,880.25元，相较于2023年末的9,925,209,273.23元，增长了46.07%。这表明基金资产规模在过去一年有显著扩张。

基金净值表现：跑输业绩比较基准

份额净值增长率与业绩比较基准对比

过去一年，广发纳指100ETF联接（QDII）A类份额净值增长率为24.57%，C类为24.32%，F类为10.27%，而同期业绩比较基准收益率为27.76%。各份额类别均未达到业绩比较基准，其中A类与业绩比较基准收益率差值为 -3.19%，C类差值为 -3.44%，F类差值为 -1.26%。这反映出基金在过去一年的表现相对业绩基准存在一定差距。

长期表现

从自基金合同生效起至今的数据看，A类基金份额累计净值增长率为671.67%，C类为192.95%，F类为10.27%，而业绩比较基准收益率分别为894.66%、238.70%、11.53%。长期来看，基金与业绩比较基准仍存在一定差距，投资者需关注基金长期跟踪效果。

投资策略与业绩表现：科技主导市场，基金紧跟指数

投资策略

2024年，美股市场呈现震荡向上行情，纳斯达克100指数上涨24.88%。本基金秉承指数化被动投资策略，主要持有广发纳斯达克100ETF及指数成份股等，间接复制指数。在2024年，虽然市场通胀预期以及美联储降息预期不断调整，但人工智能的应用预期占据了市场的主要关注度，全球各类应用模型的不断推出，让美股尤其是科技方向依然保持了很高的热度。基金积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，降低基金的跟踪误差，其跟踪误差来源主要是成份股调整、申购赎回和停牌股票估值调整等因素。

业绩表现归因

报告期内，基金业绩受美股市场波动影响。2024年上半年，AI相关硬件领涨，科技巨头引领市场；3季度股市波动加大，涨势放缓；4季度美股大选结果落地，市场信心提振，但12月因美联储会议鹰派降息及特朗普政策不确定性，市场恐慌收尾。尽管如此，美股中众多优秀科技公司推动了人工智能热潮，纳斯达克100指数在诸多热点主题前沿领域保持暴露，具备创新性。本基金虽力求跟踪指数，但仍受市场波动及自身跟踪误差因素影响，导致业绩与业绩比较基准存在差异。

管理人展望：机遇与风险并存

管理人认为，2025年美股市场仍有上涨潜力，但需警惕全球人工智能竞争带来的不确定性。降息节奏变化、通胀数据预期反复、特朗普政策等因素，将使美股市场机遇与风险并存。定投方式或许更适合当前市场，投资者应密切关注市场动态，合理调整投资策略。

费用分析：管理费、托管费等有所增长

管理人报酬与基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为8,583,097.79元，相较于2023年的5,523,563.33元增长了55.39%。其中应支付销售机构的客户维护费为36,595,299.21元，应支付基金管理人的净管理费为 -28,012,201.42元。基金管理费按前一日基金资产净值扣除所持有目标ETF基金份额部分的基金资产净值后的余额（若为负数，则取0）的0.80%年费率计提。

托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为2,682,218.04元，较2023年的1,726,113.61元增长了55.39%。基金托管费按前一日基金资产净值扣除所持有目标ETF基金份额部分的基金资产净值后的余额（若为负数，则取0）的0.25%年费率计提。托管费的增长与基金资产规模的扩大相关。

交易费用与投资收益分析

应付交易费用与交易费用

报告未提及应付交易费用相关数据。从交易费用整体看，2024年营业总支出中包含的各类费用（管理人报酬、托管费、销售服务费等）共计23,074,734.95元，较2023年的16,802,783.14元有所增长，反映出基金运营成本的上升。

股票投资收益

本基金本报告期内及上年度可比期间内无股票投资收益及买卖股票差价收入。这与基金主要通过投资目标ETF跟踪指数的策略有关，并非直接大量投资股票。

基金投资收益

2024年基金投资收益为753,678,770.79元，较2023年的762,526,515.75元略有下降，降幅为1.16%。收益主要来源于卖出/赎回基金成交总额与成本总额的差值。

关联交易分析：无重大异常

通过关联方交易单元进行的交易

本基金本报告期内及上年度可比期间内无通过关联方交易单元进行的股票交易、权证交易，无应支付关联方的佣金。在债券交易方面，报告期内通过关联方交易单元进行的债券交易也无异常情况，表明基金在关联交易方面较为规范。

关联方报酬

除上述提及的管理费、托管费涉及关联方支付外，销售服务费方面，2024年C类份额支付给广发基金管理有限公司370,260.40元，支付给中国银行股份有限公司159,889.85元等；F类份额支付给广发基金管理有限公司31,966.90元。与2023年相比，各关联方销售服务费有一定变化，反映了基金份额结构及销售情况的变动。

投资明细与持有人结构分析

期末股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证，主要投资于基金和固定收益类资产，符合ETF联接基金的投资特点，通过投资目标ETF来跟踪指数。

期末基金份额持有人户数及持有人结构

报告期末，基金总份额持有人户数为1,571,483户，户均持有基金份额1,473.96份。机构投资者持有份额占总份额比例为1.94%，个人投资者持有份额占比98.06%。其中A类机构投资者持有份额占比0.66%，C类占比3.94%，F类占比0.19%。整体来看，个人投资者是该基金的主要持有者。

期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

期末基金管理人的从业人员持有本基金的份额总数为903,107.67份，占基金总份额比例为0.0390%。其中A类持有份额总量区间在10 - 50万份，C类为0，F类在0 - 10万份。表明基金管理人从业人员对本基金有一定信心，但持有比例相对较小。

开放式基金份额变动

2024年，广发纳指100ETF联接（QDII）A类基金总申购份额为927,292,588.05份，总赎回份额为879,224,634.33份，期末基金份额总额为1,363,538,499.79份，较期初增长3.65%；C类总申购份额为1,549,177,206.23份，总赎回份额为1,279,933,029.58份，期末份额总额为912,496,325.06份，较期初增长41.86%；F类自2024年8月14日增设，总申购份额为44,206,874.19份，总赎回份额为3,942,722.87份，期末份额总额为40,264,151.32份。整体基金份额总额较期初增长17.91%，显示出投资者对该基金的关注度有所提升。

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